Corporate Finance & Control
Obiettivi
Presentare, attraverso casi aziendali, alcune metodologie di cost analysis a supporto dei principali processi di valutazione della profittabilità aziendale (nelle sue molteplici declinazioni di processo, di prodotto e di cliente) e delle principali scelte strategiche dell’azienda (governo della relazione prezzo-costo e contenimento dei costi).
Contenuti
- Il governo della relazione prezzo-costo: progettare e implementare sistemi di costing per l’analisi dei margini di prodotto
- Cost to serve e customer profitability analysis.
- Il cost management e l’approccio activity based costing
- Il governo dei costi di capacità produttiva: il capacity costing.
- Il target costing ed il governo dei costi in sede di lancio di nuovi prodotti/servizi
- Il governo della relazione costi – prezzi nelle imprese del settore oil e utilities
- Il governo della relazione costi – prezzi nelle imprese del settore manifatturiero
- Il governo della relazione costi – prezzi nelle imprese Internet-based
Docenti
- Andrea Dossi
Professore Associato, Programmazione e Controllo di gestione, Università Bocconi, Milano
SDA Professor di Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare
Associate Dean for Faculty SDA Bocconi - Stefano Goberti
Direttore Pianificazione e Controllo di Eni SpA - Enrico Cavatorta
Chief Financial & Corporate Officer di Yoox Group
Contenuti
- Le connessioni fra strategia, finanza e valore d’impresa
- Valutare progetti complessi per creare valore tangibile e durevole
- Il design della struttura finanziaria: la stesura dell’advisory plan fondato su descrizione, diagnosi, prescrizione
- Gli ibridi nella struttura finanziaria e le opzioni per l’analisi e la valutazione delle fonti di finanziamento
- Il ricorso al capitale proprio e la remunerazione degli azionisti; la politica dei dividendi
- La remunerazione degli azionisti nelle modalità alternative (stock dividends e share buyback)
- Struttura finanziaria apprezzamento dei rischi aziendali, costo del capitale e valore d’impresa
- Valore d’impresa, piani aziendali e relative complessità
Docenti
- Maurizio Dallocchio
Professore ordinario di Finanza Aziendale
SDA Professor di Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare - Antonio Salvi
Professore ordinario di Finanza Aziendale
Preside Facoltà di Economia Università LUM “Jean Monnet”
Obiettivi
Trasmettere nozioni e conoscenze fondamentali in merito all’impatto della fiscalità sull’equilibrio finanziario dell’impresa, nonché sul sistema dei controlli interni.
Contenuti
- Introduzione alla fiscalità d’impresa: imposte dirette e imposte indirette.
- Imposte sui redditi d’impresa: aspetti domestici e internazionali
- Aspetti tributari delle varie opzioni di finanziamento
- Pianificazione fiscale e normativa antielusiva
- Regimi di tassazione dei gruppi societari: participation exemption, consolidato domestico, consolidato mondiale
- Fiscalità delle operazioni di ristrutturazione
- Design di una tax-aligned supply chain: strategie di outsourcing/offshoring e variabile fiscale
- La minimizzazione del rischio fiscale: cooperative tax compliance e Tax Control Framework
Docenti
- Giulio Allevato
Professore a contratto Dipartimento di Studi Giuridici, Università Bocconi
SDA Assistant Professor di Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare - Carlo Garbarino
Professore Associato Confermato di diritto tributario, Università Bocconi, Milano
SDA Professor di Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare
Obiettivi
Trasmettere i fondamenti della analisi e della progettazione dei sistemi di pianificazione e controllo nella prospettiva della execution della strategia aziendale. La modellizzazione dei paradigmi di progettazione di tali sistemi darà evidenza a criteri e metodi che coniugano teoria e pratica.
Contenuti
- I Sistemi di Misurazione e Controllo della Performance (SMCP) nella esecuzione della strategia
- Il paradigma del controllo
- Modelli di responsabilizzazione economica
- Responsabilizzazione economica e gestione delle interdipendenze organizzative
- Il processo di Pianificazione e Controllo nelle imprese complesse
- Il capital budgeting : processo e metodi
- La valutazione della performance manageriale
- Valutazione della performance e sistemi di incentivazione
Docenti
- Gianluca Meloni
SDA Professor Area Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare
Obiettivi
Compiere un’analisi approfondita del private equity & venture capital business nella prospettiva degli intermediari finanziari e dei consulenti dedicati alle attività di scouting, consulenza, organizzazione e di finanziamento. Il corso è diviso in quattro sezioni principali che identificano i quattro obiettivi di apprendimento: problematiche di definizione, legali, fiscali e di mercato; gestione di private equity & a venture capital fund; tecniche di valutazione d’azienda; deal making.
Contenuti
- Le definizioni chiave e fondamenti di private equity e venture capital
- I business/clusters di private equity e venture capital
- Private equity investors legal issues nel mercato UE
- Private equity investors legal issues nel mercato USA e UK
- Fundraising e investing
- Gestione e monitoraggio e exiting
- Tecniche di valutazione in contesti di private equity e venture capital
- Il mercato secondario internazionale per il private equity
Docenti
- Stefano Caselli
Professore Ordinario di Economia degli Intermediari Finanziari presso il Dipartimento di Finanza, Università Bocconi
SDA Professor di Intermediazione Finanziaria e Assicurazioni
Prorettore agli Affari Internazionali, Università Bocconi
Contenuti
- Le operazioni di finanza straordinaria in una prospettiva domestica e internazionale
- L’origine e la gestione operativa delle operazioni di Finanza Straordinaria
- L’apprezzamento di fattori qualificanti quali le sinergie, i premi di controllo e gli sconti di minoranza
- La gestione delle acquisizioni: il profilo buy-side e sell-side
- Le modalità di finanziamento delle operazioni straordinarie
- Quotazioni, aumenti di capitale e operazioni straordinarie
- Le operazioni straordinarie cross border
- La gestione delle crisi e le operazioni di M&A
Docenti
- Maurizio Dallocchio
Professore ordinario di Finanza Aziendale
SDA Professor di Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare - Gualtiero Brugger
Senior Professor di Finanza Aziendale, Università Bocconi.
SDA Distinguished Professor of Corporate Finance and Real Estate.
Obiettivi
Analizzare le cause e le modalità di gestione della crisi aziendale in ottica di riconversione e creazione di valore. Verranno approfonditi i principi della normativa attuale che disciplina i processi di ristrutturazione. Il corso prevede un inquadramento teorico dei temi e l’utilizzo di esempi industry-specific per una migliore comprensione degli aspetti applicativi.
Contenuti
- Rischio operativo e rischio finanziario
- I processi di turnaround/restructuring
- Il ruolo del Chief Restructuring Officer (CRO)
- Caso di ristrutturazione di un distributore farmaceutico
- Normativa che disciplina i processi di ristrutturazione
- Linee strategiche di risanamento
Docenti
- Renzo Cenciarini
SDA Senior Lecturer
SDA Professor di Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare - Alberto Franzone
Managing Director, Alvarez Marsal - Leonardo Schiavina
Vice President, Lazard - Giuliano Guarino
Director, Lazard
Obiettivi
Esaminare la natura interdisciplinare dei sistemi di controllo interno e i suoi diversi ambiti di applicazione e intervento e offrire approfondimenti metodologici e operativi sulle diverse e complementari prospettive economico-aziendale e giuridica, da cui può essere valutata l’adeguatezza dei sistemi stessi e la gestione integrata del rischio di impresa.
Il tema dei sistemi di controllo interno è affrontato da un punto di vista manageriale e gestionale, con la trattazione dei vari rischi che devono essere individuati, valutati, gestiti e monitorati, siano essi di carattere strategico, operativo, finanziari o di compliance.
Contenuti
- Sistema di controllo interno e Corporate Governance aziendale
- Sistema dei controlli aziendale e compliance normativa
- Sistemi di controllo interno e l’internal audit
- La valutazione del rischio aziendale: il risk assessment ed il risk self assessment
- Valutazione del rischio e gestione integrata del rischio d’impresa
Docenti
- Massimo Livatino
SDA Professor di Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare
Ricercatore Dipartimento di Accounting di Econometria, Università Bocconi - Paola Tagliavini
Professore a contratto, Dipartimento di Accounting Università Bocconi, Milano.
SDA Professor di Risk Management, Area Amministrazione e Finanza.