PE Lab
Il Private Equity Lab (PE Lab) di SDA Bocconi è un punto di riferimento indipendente per le imprese e gli operatori finanziari nel settore delle acquisizioni.
L’attività del PE Lab è rivolta principalmente a: fondi di Private Equity, banche, advisor finanziari, legali e fiscali, commercialisti, società di consulenza strategica e finanziaria, venture capitalist, investitori professionali e business angels.
In un mercato poco trasparente, il PE Lab offre una view professionale degli sviluppi del mercato, interpretando criticamente i dati, focalizzatosi su temi e problematiche innovative a supporto di chi opera nel settore.
Obiettivi
A partire da una banca dati proprietaria, il PE Lab produce studi e ricerche innovative in materia di Private Equity e finanza straordinaria con l’obiettivo di interpretare e discutere:
- numeri e i valori delle operazioni societarie e di Private Equity
- composizione del portafoglio e condizioni di way-out
- politiche di investimento e strutturazione delle operazioni
- andamento dei prezzi negoziati in entrata e in uscita
- tematiche professionali legate ai processi di acquisizione
Mission
Il Private Equity Lab (PE Lab) di SDA Bocconi, istituito nel 2006 e attivo dal 2008, è un punto di riferimento indipendente per le imprese e gli operatori finanziari nel settore delle acquisizioni. Lavorando con aziende, fondi di Private Equity e advisor, il laboratorio è impegnato in un continuo processo di valorizzazione ed aggiornamento culturale del mercato. La conoscenza che ne deriva trova il suo fondamento nel costante arricchimento di una banca dati proprietaria, utile sia al mercato finanziario sia al mondo delle aziende. Da un lato, l’analiticità del database permette di individuare gli attori finanziari più attivi e le strategie e i metodi di investimento utilizzati. Dall’altro, l’oggettività delle informazioni aiuta le aziende a razionalizzare la governance e a prendere decisioni efficaci per sostenere la crescita e valorizzare le proprie strategie.
Membership
La filosofia del PE Lab è quella di promuovere un’associazione interattiva e collegiale tra attori indipendenti che operano nei settori di attività legati ai processi di acquisizione: investitori privati e istituzionali, finanziatori, consulenti specializzati e professionisti, che rappresentano la “voce del mercato” e aggiungono valore grazie alle loro esperienze. Far parte del PE Lab significa partecipare attivamente al Comitato direttivo con cadenza bimestrale, un’occasione di confronto essenziale per individuare i nuovi temi di ricerca, valutandone la portata e fornendo spunti e informazioni per individuare i cluster statistici più significativi.
Attività di ricerca
La direzione scientifica del laboratorio è guidata dal professor Valter Conca, è coordinata dal dott. Mauro Locatelli ed è supportata da un team di ricercatori specializzati e da un Comitato di consulenti esterni indipendenti con esperienza pluriennale nei processi di acquisizione.
Il centro di ricerca, attivo dal 2008, ha rilevato l’andamento del mercato a partire dal 2010, con l’implementazione di un database che permette, grazie ad un numero sempre crescente e statisticamente significativo, la creazione di evidenze empiriche clusterizzate che affrontano non solo i dati quantitativi delle operazioni, ma anche alcuni aspetti professionali con riferimento al ruolo degli advisor, alla struttura del finanziamento delle acquisizioni, alle forme alternative di finanziamento (private debt e mini bond), alle questioni fiscali e alla struttura delle SpA.
Una sezione speciale del database, inoltre, è dedicata allo studio dell’evoluzione delle operazioni di finanza straordinaria per le SPAC.
Il PE Lab si occupa di condurre studi e ricerche innovative nell’ambito dei processi di acquisizione (Private Equity e M&A) e della finanza per lo sviluppo. In particolare, si pone l’obiettivo di:
- dare una lettura sistematica ed aggiornata del mercato italiano
- fotografare la composizione del portafoglio delle imprese partecipate e le condizioni di way-out
- analizzare le politiche d’investimento dei fondi, i motivi e le condizioni alle quali l’assetto societario cede le quote, il trend dei prezzi negoziati
- analizzare forme alternative di investimento e finanziamento.
Principali aree di ricerca
Operazioni di Mergers and Acquisitions
Le attività di monitoraggio comprendono:
- il numero e il valore delle transazioni avvenute;
- i settori coinvolti;
- l’analisi delle motivazioni strategiche;
- l’analisi dei prezzi (multipli);
- Cash multiple.
Operazioni di Private Equity
Le attività previste si concentrano su:
- censimento delle operazioni di investimento e disinvestimento;
- valutazione della qualità del portafoglio di imprese partecipate;
- analisi delle strategie e dei comportamenti adottati dai player del mercato;
- analisi dei prezzi in ingresso e in uscita.
Output
Le acquisizioni
Valter Conca (Libro) Egea Editore, IV Edizione, 2022
Gli investimenti di minoranza nel private equity
Valter Conca, Mauro Locatelli (Rivista) Economia&Management, n.3(2022)
People
Un team di accademici, advisor e ricercatori anima le attività del PE Lab, contribuendo allo sviluppo di conoscenze e riflessioni sul mondo del private equity.
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